泊利娱乐有托儿嘛·7月23日港股早知道:资管新规节奏趋缓下两个投资思路

资管新规的执行节奏趋缓:很多专家对资管新规做了解读,细节不表。过渡期内,金融机构可以发行老产品投资新资产,优先满足国家重点领域和重大工程建设续建项目以及中小微企业融资需求,但老产品的整体规模应当控制在《指导意见》发布前存量产品的整体规模内,且所投资新资产的到期日不得晚于2020年底。过渡期内,由金融机构按照自主有序方式确定整改计划,经金融监管部门确认后执行。

泊利娱乐有托儿嘛·7月23日港股早知道:资管新规节奏趋缓下两个投资思路

泊利娱乐有托儿嘛,【智通观点】

资管新规的执行节奏趋缓:很多专家对资管新规做了解读,细节不表。一句话概述:文件上并没有明显放松,也并未改变金融去杠杆的大方向,但新闻发布会的口径相较于文件宽松一些。潜台词是文件和执行会有差距,待风头过去,可能会继续向文件靠拢。对于交易者来说,边际流动性改善,毫无疑问对整个市场都是利好的。上周五也看到南下资金约40亿,港股虽然隔着一层,但终究还是利好。反弹比较确定,但无论是从经济层面还是流动性层面,目前很难看到行情走进四季度的机会。

既然市场定性了,交易上就有两种思路。第一是顺着资管新规趋缓的金融板块,比如被压抑的银行和保险,这里没有提券商,因为文件中对于银行网开一面,但是对券商反而更严,反弹强度更为有限。第二个思路是本刊以为操作性更强:顺着即将步入的业绩期来布局。这个考验个股挖掘能力,寻找能够穿越牛熊的个股。

从行业层面,反弹之后做好市场继续寻底的准备,偏防御性的内地公共事业类公司无论是从资金偏好还是业绩层面都会有所保障。医药股因为周末的那个公共事件+肿瘤药降价+医药招标+之前预期过高可能短期内还会受到压抑。

重要的是,这次反弹不要涨着涨着就想多了。

【公司要闻】

1. 李氏大药厂(00950)将肿瘤药物资产作价约1.14亿元转让予中国肿瘤医疗公司

2. 广州农商银行(01551)拟申请A股IPO并增发不超1亿股优先股募资不超100亿元

3. 京东方精电(00710)拟投13.57亿元建设车用液晶显示模组项目

4. 中国生物制药(01177)抗癌仿制药“注射用硼替佐米”获药品注册批件

5. 太古(00019)预计计入一笔39亿港元有关太古海洋开发集团船队的减值支出

6. 中国中药(00570)拟斥2.62亿元获得国药集团中联药业51%股权

7. 华润凤凰医疗(01515)拟设合资对京煤集团旗下医疗机构实行改革重组

8. 中国铁建(01186)上半年累计新签合同金额同比增10.39%至6090.29亿元

9. 香港国际建投(00687)合计授出3.089亿份购股权 行使价溢价2.94%

10. 汇丰控股(00005)7月19日耗资1.68亿港元回购229万股

11. 世茂房地产(00813)7月20日耗资1.01亿港元回购500万股

12. 中国恒大(03333)7月20日再耗资3454万港元回购175万股

13. 龙湖集团(00960)获主要股东Charm Talent增持308.45万股

14. 新城发展控股(01030)获王振华增持1300万股

15. 复星国际(00656)7月20日耗资1809.77万港元回购130万股

16. 彩虹新能源(00438)获控股股东增持3154.6万H股 持股达73.15%

17. 中国金茂(00817)7月20日耗资844.26万港元回购230万股

18. 天鸽互动(01980)7月20日斥235.19万港元回购39万股

19. 远东发展(00035)7月20日斥174.3万港元回购40万股

20. 数码通电讯(00315)7月20日斥142.3万港元回购17.8万股

21. IDG能源(00650)7月20日耗资116.16万港元回购100万股

【财报速递】

1. 中海石油化学(03983)预计中期净利润大增148%-159%

2. 中国太平(00966)预计中期溢利大增120%

3. 紫金矿业(02899)上半年净利大增67.6%至25.23亿元

4. 明发集团(00846)上半年销售额上升57.4%至96亿元

5. 招商局港口(00144)预期中期盈利同比增长逾50%

6. 中煤能源(01898)预期中期股东应占净利约31.5亿元至35亿元 增长38%至54%

7. 兖州煤业股份(01171):兖煤澳洲上半年商品煤产量同比增136%至2539.4万吨

8. 海通证券(06837)上半年净利润同比减少24.64%至30.32亿元

9. 华润凤凰医疗(01515)预计中期税前利润大幅减少

10. 胜狮货柜(00716)预期中期业绩将由盈转亏

【行业信息】

1. 【央行发布关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知】通知提到:公募资产管理产品除主要投资标准化债权类资产和上市交易的股票,还可以适当投资非标准化债权类资产,但应当符合监管要求。过渡期内,金融机构可以发行老产品投资新资产,优先满足国家重点领域和重大工程建设续建项目以及中小微企业融资需求,但老产品的整体规模应当控制在《指导意见》发布前存量产品的整体规模内,且所投资新资产的到期日不得晚于2020年底。过渡期结束后,对于由于特殊原因而难以回表的存量非标准化债权类资产,以及未到期的存量股权类资产,经金融监管部门同意,采取适当安排妥善处理。过渡期内,由金融机构按照自主有序方式确定整改计划,经金融监管部门确认后执行。

2. 【人民日报评论:一查到底 方可纾解疫苗焦虑】人民日报评论发表文章称,当此之时,更应该用“权威的真相”来回应公众的疑问:“生产记录造假”的具体情况如何?需要各地卫生部门、疾控中心和食药监部门迅速行动起来,作出翔实调查,及时发布权威信息,安抚社会情绪,疏导公众焦虑。疫苗事关生命健康,质量安全容不得半点瑕疵,不能有一点侥幸。企业不能为了追求利益,把儿童的健康和家庭的幸福当做谋取非法利润的代价,“喻于利”的企业必须守住起码的道德底线,不能赚带着血的黑心钱。无论是生产企业还是监管部门,都必须以“敬畏生命”为信条,以更严格的生产标准、更严厉的常态监管、更严重的违法处罚规范行业发展,保住公众对疫苗的信任。不仅要严肃追责涉事药企,更要规范市场秩序、完善监管制度,避免类似事件再次上演。

3. 【45种进口抗癌药预计8月底降价】从陕西省卫计委传来消息,《关于抗癌药品与进口药品重新填报挂网价格的通知》发布,7月24日至25日由相关企业根据零关税和增值税政策调整重新填报价格,不降价的,需现场实名递交书面说明。随后,将对新价格进行审核、公示、公告后挂网执行,预计到8月底,患者在全省公立医疗机构内即可购买到降价后的抗癌药。

4. 【2018夏季全国煤炭交易会结束 今夏煤炭供需将保持基本平衡】入伏以来,全国普遍高温,不少地区发电负荷连创新高,电煤需求也进入上升通道。记者从昨天20日结束的2018夏季全国煤炭交易会上了解到,目前煤炭的社会库存处于合理区间,今年的迎峰度夏,全国煤炭市场供需将保持基本平衡。

5. 【天然气液源报价延续升势 今日涨4.88%】国内天然气液源报价全面上行,报4535元/吨,较昨日涨4.88%,较上周涨10.85%,较上月涨28.40%。市场运行良好,交投氛围浓厚,国内LNG价格呈上行趋势。

6. 【三座世界先进8英寸晶圆厂产能全满 均价上调5~10%】晶圆代工厂世界先进受惠面板驱动IC、电源管理芯片及指纹识别IC等客户投片量大增,现阶段产能持续供不应求,业界传出,世界三座8英寸晶圆厂产能全数满载,本季每片晶圆平均售价调涨5%至10%,并开始筛选订单,优先生产高毛利产品,助攻世界本季营收再写新高之余,毛利率同步看俏。

7. 【电钴价格持续下滑 碳酸锂价格跌破11万关口】本周硫酸钴市场交易询单增多,但由于下游需求较清淡,实际成交的数量和价格依然偏弱,大厂为保出货下调硫酸钴报价至11万元/吨,但该价格与废料制取钴盐价格仍有差距。(上海有色网)

8. 【河北多家纸企纸品涨价】河北晨松造纸有限公司、保定立发纸业有限公司、保定立新造纸厂、保定立新造纸厂、保定市明月纸业有限公司决定,卫生纸生活用品价格上调100元/吨。保定富民纸业有限公司、保定华康纸业有限公司决定,轴纸、盘纸出厂价每吨上调100元/吨。保定宝洁纸业有限公司决定,竹浆本色复合原纸上涨100元/吨。保定辰宇纸业有限公司决定复合轴纸上调100元/吨。河北姬发造纸有限公司决定,卫生纸、盘纸、柔滑纸原轴价格上调100元。保定瑞丰纸业有限公司决定,原轴纸、复合轴纸上调100元/吨。

9. 【INSG:消费量创年内最高 5月全球镍市供应缺口扩大】国际镍业研究组织(INSG)周四称,5月份全球镍市供应缺口扩大至1.54万吨,4月供应短缺量修正为1.47万吨。今年1-5月,全球全球镍市供应短缺扩大至6.96万吨,高于上年同期的5万吨的供需缺口。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度420亿元剩余397.67亿元,占比94.7%;

港股通(深)每日额度420亿元剩余402.28亿元,占比95.8%。

港股通(沪、深合计)40亿元流入香港,为自2018年7月12日以来最高资金净流入。

【主要股东增减持】

舜宇光学科技(02382)于7月16日获摩根大通增持120万股,最新持股数目5509万股。

中粮肉食(01610)于7月19日获COFCO(HONG KONG) Ltd增持2424万股,最新持股数目约11.35亿股。

雅居乐集团(03383)于7月17及18日获陈卓林合共增持406万股,最新持股数目约25.4亿股。

金隅集团(02009)于7月19日获欧阳结良增持1765万股,最新持股数目约1.17亿股。

新城发展控股(01030)于7月19日获王振华增持1300万股,最新持股数目约41.89亿股。

中信证券(06030)于7月16日被摩根大通减持272万股,最新持股数目约1.13亿股。

中国铁建(01186)于7月16日被摩根大通减持1123万股,最新持股数目约1.63亿股。

国药控股(01099)于7月16日被摩根大通减持101万股,最新持股数目约2.74亿股。

中兴通讯(00763)于7月17日被贝莱德减持631万股,最新持股数目3961万股。

【大行评级】

大和:重申恒隆地产(00101)“买入”评级 目标价25.1元

花旗:升维达国际(03331)目标价8%至16.2元 评级“买入”

里昂:降中车(01766)目标价至8.31元 评级维持“买入”

瑞银:镜头模组毛利疲弱 予舜宇(02382)“中性”评级及目标价150元

建银国际:升鞍钢(00347)目标价至12.5元 评级“跑赢大市”

野村:升维达(03331)目标价至17.2元 评级“买入”

【交易闹铃】

歌礼制药-B(01672)、博骏教育(01758) 7月23日招股中。

濠亮环球(08118)、长江生命科技(00775)7月23日公布业绩。

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